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黄金跌逾1% 耶伦喊你“别只关注非农”
2016-03-31 14:32:59   来源:   评论:0 点击:

国际现货黄金周四(3月31日)亚市盘初在1225美元附近窄幅整理。周三(3月30日)因素有小非农之称的3月ADP数据向好,为周五的非农数据打下坚实基础,金价大跌逾1%并触及1223美元日低。同时,尽管隔夜美元受耶伦此前的
国际现货黄金周四(3月31日)亚市盘初在1225美元附近窄幅整理。周三(3月30日)因素有“小非农”之称的3月ADP数据向好,为周五的非农数据打下坚实基础,金价大跌逾1%并触及1223美元日低。同时,尽管隔夜美元受耶伦此前的鸽派言论影响继续走低,但全球股票上涨削弱了避险情绪,使得部分投资者锁定获利。

  不过,周二耶伦的讲话暗示美联储只会循序渐进地升息,这给金市投资者吃了颗定心丸。周三芝加哥联储主席埃文斯也预计今年可能加息2次。值得注意的是,由于耶伦近期不断强调“海外风险”对美国经济的影响,投资者关注非农之余也应当观察其他主要国家经济数据的变化。
 

靓丽ADP助力非农黄金回吐周二涨幅

  周三素有“小非农”之称的ADP就业报告显示,美国3月ADP就业人数继续持稳在20万人上方仍然达到20万人,表明美国的就业市场仍处于稳步复苏态势。作为非农就业数据的前瞻指标,靓丽的ADP数据为本周五(4月1日)的非农增色不少,而黄金价格也因此承压回吐周二录得的绝大部分涨幅。

  数据处理公司ADP周三公布的数据显示,美国3月ADP就业人数增加20.0万人,预期增加19.5万人,前值修正为增加20.5万人,初值增加21.4万人。

  Moodys Analytics Inc。首席经济学家Mark Zandi称,“就业市场继续惊人地发展;此次数据与过去四年多的月度就业增速均值一致。这次唯一减少的就是能源行业,新能源行业的就业增速减少已持续一年左右;美国私有企业的就业增速仍处于高速状态。”

  数据公布后,现货黄金扩大跌势逾1%,并刷新1223.20美元/盎司的日低。尽管美元指数仍继续下滑,但全球股市周三攀升并接近年内最高水平,削弱了金价的避险情绪。不过,今年一季度黄金仍可能上扬15.6%,成为近30年来表现最好的一季。

  有市场分析人士指出,考虑到美联储向来通过经济数据,尤其是就业状况的指标来衡量经济复苏程度,从而决定货币政策走向,就业数据强劲无疑会让决策者吃下一颗定心丸。

  美国劳工部定于北京时间4月1日20:30公布3月非农就业报告,市场预期3月非农就业人口增长20.5万人,2月增加24.2万人。

  眼下市场普遍预期美国3月非农就业增加20.7万人,失业率维持在4.9%。此前2月非农增加24.2万人,失业率维持在4.9%的8年低位。

  美联储今年究竟加息几次?2次或许靠谱

  美联储主席耶伦周二曾表示,因美国经济仍面临全球风险,通胀是否会持续攀升仍不确定,美联储在升息问题上仍宜“谨慎”行事。她指的是中国经济放缓的风险和大宗商品尤其是油价下跌的风险。

  她指出,“海外情势发展暗示,要达到我们的就业和通胀目标,联邦基金利率路径可能需要比12月预期的慢一些。”

  另一方面,芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)周三在ADP数据公布后也表示,鉴于劳动力市场持续增长,可能在6月采取行动;美联储2016年可能会加息2次。

  埃文斯称,“我的判断是,经济会足够强劲,我们今年会两次上调利率。要是经济表现更好,很可能次数会更多。”

  埃文斯此前一直是美联储铁杆鸽派成员,他的表态与他在联邦公开市场委员会中其他8位同事的立场一致。这个由17名成员组成的决策机构在3月16日结束的会议上得出结论称,今年加息两次将是合适之举。

  他还预计,美国2016年的经济增速将在2%到2.5%,足以压低失业率并可能让FOMC在6月开会时加息。 他表示,4月会议上加息的门槛可能会“相当高”。

  另外,和耶伦一样,埃文斯也表达了他对通胀预期处于低位的担心。美国商务部周一在华盛顿发布的数据显示,美联储青睐的个人消费支出价格指数显示,今年2月份通胀率为1%。剔除了食品和能源价格的核心通胀率为1.7%。

  事实上,在耶伦暗示全球经济风险升高后,债券交易员也延后美联储今年升息的押注。期货合约走势显示,美联储4月份会议升息的可能性已经降到零。而年底之前升息几率从上周末的73%降至64%。

  牛津经济研究院经济学家Gregory Daco周四接受采访时表示,2015年底的经济增长势头到如今似乎有所放缓,耶伦一直在强调全球风险,且通胀率受基数效应影响可能在夏季的几个月内降温。

  Daco预计,美联储将谨慎行事,今年会升息2次,分别在9月和12月份。表现疲软的经济部门继续是那些出口密集和受强势美元打击的领域。

  北京时间周四05:00,美联储决策者中的三号人物——纽约联储主席杜德利(William Dudley)将发表演讲。分析师指出,杜德利与耶伦的意见较为一致,使得他的讲话值得关注,因为他可能给出一些对于前景的有用见解。

  金市聚焦非农数据耶伦喊你关注“全球局势”

  本周金价一度跌破1210美元/盎司水平至1207的低点,周二则受到耶伦鸽派发言的推动,回升到1240上方,然而周三受到投资者们获利了结的影响,金价再度回落至1230美元下方。

  U.S. Bank Wealth Management的高级投资策略师Rob Haworth称,“对黄金的避险需求看似正在消退,尽管美元有所走软。金价可能继续陷入区间内,因预期美联储最终将在6月会议上升息,从而推升美元,打压黄金。”

  Julius Baer分析师 Carsten Menke周三表示,“昨天黄金追随耶伦的讲话涨幅不小,从1220美元/盎司上涨到1240美元/盎司。美元已经走弱,但黄金仍然很强,这表明有人真正对黄金感兴趣。但总体而言,黄金的走强还是由对全球增长的担忧驱动的,但这种担忧会随着对全球经济的恐惧的减少而降低。今日股市又上涨,黄金今天的走弱像一面镜子折射出了金融市场总体的正面情绪。”

  三菱(Mitsubishi)贵金属策略师Jonathan Butler表示:“美联储的谨慎态度将在中期为黄金市场形成支撑环境,使得美元上行受限。”

  不过Butler还认为:“短期而言,黄金市场会受到获利了结的影响,也将受到本周美国就业数据的影响。”

  汇丰银行(HSBC)在一份报告中称,“尽管此轮涨势看似完整,但如果周五公布的3月非农就业数据良好,金价涨势可能受到影响。若3月新增就业岗位若超过20万,可能拖累金市表现,并回吐近期升幅。”

  FutureTechs分析师Clive Lambert指出,金价重新回落到1233美元/盎司左右水平,而该水平会有一些买家进场。依然看好金价上行,可在目前水平做多黄金之1287美元/盎司,在1224止损。

  MKS表示,后市金价将在1235至1240美元/盎司的区域内盘整,而上行1250则是阻力水平。

  另一方面,分析师指出,尽管短期内市场焦点将为美国经济改善的速度,经济改善可能削弱对黄金的需求,不过,如果美国以外国家的经济数据恶化,将会给金市提供更强劲的支撑。

  周二耶伦的讲话所透露出越来越明显的信息是:美国国内数据本身并不完全决定美联储的立场,全球经济数据和金融市场的起伏不定也影响货币政策制定者对美国通胀和就业前景的评估。

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